馬雲曾說過十年以後中國三大癌症將會困擾著每一個家庭，這既是危險，當然也是機會，馬雲早已在養老保險領域暗暗佈局。
信美相互人壽就是這樣一枚棋子，由阿里巴巴[微博]集團旗下的螞蟻小微金融服務集團、天弘基金管理有限公司主發起的信美相互人壽正處於報批階段，這家公司以移動互聯網、大數據、雲計算等信息化手段為依托，以長期養老保險和健康保險為主營業務，五年規劃目標包括服務各類會員200萬人，保費收入超過180億元。
根據福布斯《中國大眾富裕階層財富白皮書》報告，中國富裕階層人群規模迅速增長，養老市場有著巨大的市場潛力。但目前的養老機構床位少、設施落後、服務配套差，商業保險具備雄厚的資金實力和豐富的健康管理經驗，加之中高端客戶需求層次較高，可能對現有養老機構實現彎道超車。所謂利用阿里的互聯網優勢，將相同風險的人群加以聚集，本質上是組織眾籌養老、眾籌健康，通過降低聚集成本形成規模優勢，提高特定群體養老保障水平。當然，有能力加入相互壽險的無疑提高了保障，但大多數國人仍不得不面對嚴峻的養老形勢。
我國養老形勢有多嚴峻
據統計，我國養老保險“空賬”規模，已從2007年的1.1萬億元擴大到了2013年底的3.1萬億元。而同期基金累計結餘僅2.8萬億。也就是說，把現有基金結餘全部用於做實個人賬戶，仍然存在約3000億元的缺口。根據世界銀行[微博]此前公佈的一份報告，如按照目前的製度及模式，預計到2030年，我國城鄉老年居民養老金領取需求將達到207890—315158億元，其中，商業養老保險金領取需求為9005—42338億元。 2001年到2075年間，中國養老保險的收支缺口將高達9.15萬億元。
瑞士再保險的一項研究表明，發達國家如美國、英國、德國、法國、西班牙、加拿大、澳大利亞等，其公共部門和私人部門養老保險支出之和普遍占到GDP的10%左右，但我國這個數值只有3%，其中，我國個人養老保險數額更是可以忽略不計。從金融總資產來看，目前我國養老金基金佔個人金融資產的比例僅為1%，而歐盟是40%、美國是37%、新加坡是28%、香港為6%。我國的養老金大約只佔國民生產總值的5%，而在荷蘭和美國，這一數字則分別為94.1%和66%。可以說，我國養老保障基金嚴重不足，每個人都要承擔這個嚴峻形勢。
幸運的是，國家已經意識到商業保險參與社會保障體系建設能夠帶來的巨大優勢，並在多個文件裡積極支持。可以說，商業保險公司面臨養老保險的巨大機遇。
《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》提出“積極應對人口老齡化，加快建立社會養老服務體系和發展老年服務產業”，明確提出“加快發展企業年金、職業年金、商業保險，構建多層次社會保障體系”。
《中共中央關於製定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》提出“建立更加公平更可持續的社會保障制度。發展職業年金、企業年金、商業養老保險。”“鼓勵發展補充醫療保險和商業健康保險。鼓勵商業保險機構參與醫保經辦。”
《國務院關於加速發展養老服務業的若干意見》明確提出“逐步使社會力量成為發展養老服務業的主體”，“逐步放寬限制，鼓勵和支持保險資金投資養老服務領域”。
保險公司對養老能發揮顯著作用
隨著生活水平的提高和平均壽命的延長，世界範圍內，壽險產品由承保死亡風險為主逐步轉變為承保生存風險的年金保險。 1970年以來美國壽險發展主要由年金保險帶動，2007年，壽險保費收入在人身保險總保費中佔比約為23.45%，而年金保險保費收入則達到人身保險總保費收入的51.6%。 2008年，英國壽險業總淨保費收入中普通壽險佔比30.5%，個人養老金佔比22.9%，團體養老金佔比44.27%。 2007年，日本年金保險保費收入已佔總保費收入的40%左右。
專長於長期風險管理的商業保險公司在老齡化社會中可以扮演重要角色。以日本為例，2000年商業人壽保險公司所支付的各種保險金和養老金達到了14兆日元，相當於同期同領域社會保險支付額的23%左右，商業保險公司成為社會保障的一個重要支柱。
從國內來看，保險公司在養老社區等項目建設上取得了顯著進展。 2012年，泰康人壽推出了國內第一款綜合養老計劃，客戶年輕時購買養老保險，享受保險公司專業理財服務；年老時可選擇入住養老社區，用保險金支付社區費用，或者選擇直接領取保險金，實現了保險產品與實體養老服務相結合，標誌著這一全新的養老商業模式在中國正式落地。目前，中國人壽(28.27, 0.36, 1.29%)投資100億元在河北廊坊建設養老社區，中國平安(35.31, 0.43, 1.23%)投資170億元在浙江省桐鄉市建設“桐鄉平安養生養老綜合服務社區”，合眾人壽投資100億元在武漢建立健康社區項目，養老地產已經成為商業保險公司的一個投資熱點。
商業保險公司在養老基金投資上表現可稱完美
保險公司投資能力差嗎？錯覺。目前，雖然基本社保基金沒有對保險公司開放，但作為養老體系“第二支柱”的企業年金從一開始就採取市場化投資策略，2013年共有21家金融機構參與企業年金基金投資管理，全部投資組合數量和資產規模分別為2519個和5783.6億元，市場競爭較為激烈和充分，保險公司積極參與並且成效顯著。
(一)保險機構在受託機構方面表現出色，包攬前五。從受託管理的企業數量來看，前五位全部是養老保險公司，即平安養老、太平養老、國壽養老、長江養老和泰康養老，平安養老受託企業數排名第一，高達21007個，太平養老和國壽養老分別為6736個和6661個，合計管理企業數高達43280個，保險機構共佔全部受託管理企業數量的90%。
(二)從受託機構管理的基金額上來看，前五位有三家保險公司，分別為第一位國壽養老1020.49億元，第二位平安養老722.9億元，第四位長江養老367.87億元，此外，太平養老292.06億元，泰康養老98.05億元，合計2501.37億元，佔全部受託管理金額的70.55%。
(三)投資管理人管理的基金組合數量看，保險機構優勢明顯包攬前四。國壽養老、平安養老、泰康資產、太平養老在所有機構中位居前四名，組合數量分別為455個、366個、263個、231個。保險業總計管理基金組合1373個，佔比54.5%。剩餘為證券公司196個，佔比為9.78%。基金公司950個，佔比為37.71%。
(四)從投資管理的資產規模看，囊括三甲。保險業管理的資產規模為2788.13億元，佔比為48.2%，保持了絕對的優勢地位。平安養老、國壽資產、泰康資產排名前三位，分別為804.86億元、694.79億元、512.26億元，此外，長江養老350.82億元、太平養老309.85億元、人保資產64.29億元、華泰資產51.26億元，從增量來看，保險業2013年投資管理資產規模增量為682.28億元，佔全部增量1331.99億元的51.22%，顯示了保險機構管理資產規模增長穩健。
養老保險優惠政策來了，看誰能站在風口
近期，保監會向保險機構下發了《關於加快發展現代商業養老保險的若干意見(徵求意見稿)》，擬對養老保險發展訂立規矩，拓展空間。 《燕梳新青年》看過之後，感覺這是一個超出想像的指導意見，蘊含了上萬億的空間，把握住了就會有彎道超車的機會。
一是內涵邊界寬。 《意見》指出“現代商業養老保險是由商業保險機構提供的，以養老風險保障、養老金管理以及與養老需求相關的財富管理等為主要內容的養老金融產品和服務。”一句話，涵蓋了保險產品、客戶儲蓄資金管理、政策養老金託管、與客戶養老相關的理財產品、基金產品、財富管理產品等，遠遠不是普通的人身險產品所能承載的，也就是說，實際上相當於大大拓展了當下保險公司的產品範圍。除了產品，還有服務，就是將上述產品資金的後端使用也歸結於養老保險定義，包括養老社區、健康醫療、保健藥品、護理服務，等等，形成完善的資金閉環流動。保險公司完全可以發展成全業態的金融服務提供商，打造專業的養老生態體系。
二是優惠力度大。 《意見》要求“搭建商業養老保險資金投資民生工程和國家重大工程的綠色通道，為商業養老保險資金提供優先投資權。”“支持商業養老保險資金在擬上市公司首次公開發行過程中，享受與公募基金同等待遇。”“研究制定商業保險機構投資設立養老機構以及養老服務類機構的稅收優惠和財政補貼政策。”“加強對商業保險機構投資養老服務設施的用地保障工作，擴大和優先保障供應。”簡而言之，當前保險公司可望不可及的優惠政策、“資產驅動負債”型保險公司做夢都想得到的資金運用政策，都可以在養老保險公司身上得以實現，這還不是難得的大風口？
截至目前，2015年保監會共批籌了新疆前海聯合財產、建保資管、珠峰財險、海峽金橋財險、安心財險、泰康在線財險、易安財險、新華卓越養老、陽光渝融信用保證、久隆財險、東海航運、中華聯合人壽、中國鐵路自保共13家保險主體，遺憾的是，僅僅有新華卓越一家專注於養老保險。可能從字面上理解，養老不那麼性感和任性，但世事難料，又有誰猜中了《意見》帶來的養老保險巨大政策紅利？
不謀萬世者，不足謀一時；不謀全局者，不足謀一域。養老保險顯然是保險業發展的下一個熱點，且看誰眼疾手快，能搭上這班紅利快車。
本文來源 新浪
