Two businessmen standing on cliffs and exchanging money
目前保險公司也通過一定的方式對外投資，但是因單打獨斗，作用有限，甚至有多家保險公司共搶一個項目的現象。保險投資基金的設立，可將多家保險公司的資源整合到一起，將經營管理、投資決策、市場開拓等方面的優勢融合到一起，令投資經營能力得到有效提升。
近日，《中國保險投資基金設立方案》經國務院批復，“從國務院常務會議討論到國務院批復同意設立，整個流程僅用一周時間”。
根據方案，保險投資基金的總規模約為3000億元，保險機構出資不低於基金總規模的80%。首期規模在1000億元左右，存續期限5-10年，投資期后可發起設立后續基金。初期從整合現有保險資金投資項目入手，新項目融資實行分期募集。
其實，保險資金一直有投資項目，為何要專門設一個投資基金？投資方向與之前有無區別？投資效率上有無政策保障？
3000億元投資基金
投資基金採取有限合伙制，首期規模為1000億元。保險機構不需要將認繳資金事先一次到位，而是遇到合適的項目后，根據進展出資
中國政府網近日發布了關於國務院原則同意《中國保險投資基金設立方案》，中國保監會主席助理梁濤此前在國務院政策例行吹風會上告訴記者，中國保險投資基金預計規模為3000億元，分期募集，首期規模為1000億元。
對外經貿大學公共管理學院教授李長安告訴《國際金融報》記者，設立保險投資基金，將保險資金引入政府的公共工程建設中去，有利於拓寬資金來源。
據悉，由於投資基金採取有限合伙制，與公司制不同，各個保險機構不需要將認繳資金事先一次到位，而是遇到合適的項目后，根據普通合伙人要求和項目投資進展實際情況出資。梁濤告訴記者，保險企業的資金都是有成本的，這樣可以節約資金成本，對保險企業的壓力是比較小的，同時也有利於發揮專業團隊的作用。
6.47%預期收益率
截至去年末，保險業發了7000多億保險基礎設施的投資計劃，加權預期收益率是6.47%。截至今年5月，保險機構累計發起設立的投資項目覆蓋全國27個省市
自去年11月以來，央行連續降息，推動社會融資成本下降，支持實體經濟健康發展。最新統計數據顯示，今年前5個月投資同比增速下滑至11.4%，5月固定資產投資到位資金同比增速放緩0.9個百分點，這說明資金來源有限及信貸投放機制不暢限制投資回升。
保險資金具有長期性和穩定性兩大特點。梁濤告訴記者，長期性決定了保險資金更偏好於長期投資，而長期投資往往能夠穿越經濟周期的波動，適合對接資金需求量大、投資回報期長的重點項目和民生項目。
從國際上看，英美等發達國家的機場、港口、鐵路、高速公路等基礎設施，大量依靠保險資金投資建設，其中美國的比例高達70%。
陳文輝認為，“保險資金可以緩解融資成本過高的問題。保險資金是為賠付和保險到期抵付提取的准備金，通常是要追求絕對收益，不能過度追求收益大的產品。”
數據顯示，截至去年末，保險業發了7000多億保險基礎設施的投資計劃，加權預期收益率是6.47%。保監會副主席陳文輝近日透露，截至今年5月，保險機構累計發起設立了226項基礎設施的投資計劃，近8000億元資金。項目覆蓋全國27個省市，包括鐵路、高速公路等項目，也包括城鎮化改造項目。
陳文輝認為，“相比目前處於高位的實際社會融資成本加權利率7.4%，以及信托超過10%以上的收益水平，應該說還是比較低的，可以在一定程度上緩解實體經濟融資成本較高的問題。”
帶動其他資金跟進
戰略性新興產業、現代物流、健康養老、能源資源、信息科技、綠色環保、中小微企業等領域投資機會凸顯
根據《中國保險投資基金設立方案》的內容，基金緊密圍繞國家產業政策和發展戰略開展投資，主要投向“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶等戰略項目，拉動力強、社會經濟效益好的棚戶區改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施、新型城鎮化等基礎設施建設，國際產能合作和“走出去”重大項目等。
一位保險資管研究員告訴記者，盡管目前地方政府債務風險凸顯，但投資棚戶區改造、重大水利工程、中西部交通設施等這類項目的信用風險並不大，並且該基金是統籌行業力量來對接重大項目，還可以進一步平滑投資風險。
值得一提的是，基金和中保投資公司應在協議和章程中明確直接投資基礎設施建設的最低比例。在此基礎上，基金可投資於戰略性新興產業、現代物流、健康養老、能源資源、信息科技、綠色環保、中小微企業等領域。
梁濤解釋稱，基金既堅持服務實體經濟發展，又堅持商業可持續原則，立足於建立一個能夠代表保險行業長期資金優勢的戰略性、主動性、綜合性投資平台，主要有兩個定位：一是作為直接投資基金，對接國家經濟戰略、混合所有制改革等產生的市場需求﹔二是作為母基金，對接國內外各類投資基金。基金主要投向棚戶區改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施等建設，以及“一帶一路”和國際產能合作重大項目等。
“用長期穩定的資金支持打造公共產品和服務的經濟新引擎”，這是設立保險投資基金的初衷，在業內看來，具有長期投資獨特優勢的保險資金通過保險投資基金與國家長線投資項目對接，是國家與行業的雙利好，設立保險投資基金后，除了3000億元的既定資金外，或將帶動其他資金的跟進。
本文來源 人民網
